观察丨新华反攻，新班子找回失落的三年？
文|晓月从2019年新班子上任的“二次腾飞”战略下的个险跃进和银保重返，再到去年班子再调整，固然一把手未变，但过去的三四年间新华的班子早已换新颜。联想近年之“资产负债双轮驱动”与“寿险主体+财富和康养两翼”之战略战术，新华保险的总资产在这些年着实实现较大增长——从8789.7亿元到12550.4亿元，增幅超过40个百分点。奈何恰逢疫情黑天鹅，加之与行业大势深度调整，太多的公司都面临着保费规模与利润的双重考验：既无增长，也少利润。新华保险亦如此，固然实现了体量和排名上的进取，但利润、新业务价值等指标步履沉重。这一点从之2022年报和管理层的只言片语中，即可理解。走过疫情的三年，这个曾经的巨头，如何看待曾经的三年和自身的战略，未来又定下怎样的战略？1-Insurance Today-巨头都绕不过去的2022保费利润双受阻，新班子直面挑战根据2023年3月30日新华保险发布的2022年业绩报告来看，当年新华保险保费收入1630.99亿元，同比下滑0.02%；实现归母净利润98.22亿元，同比减少达到34.3%。考虑到2022年寿险业的整体情况以及投资市场的波动，几乎所有险企的经营情况都大受影响。新华保险也毫不例外，保费同样失守，行业之艰可见一般。本轮寿险业转型启动以来，新华保险2019年至2021年的保费收入从1381.31亿元增至1634.7亿元，增额超250亿元。归母净利润从145.59亿元增至149.47亿元，三年时间，利润增加了不到4亿元。尽管利润增速远低于保费增速，但好在依然能保持着数据上的增长。由于寿险公司的特殊性，利润表现可以说是当期投资收益与往年业务价值释放的共同结果，这也意味着，2022年利润失守的背后，有着更大的价值压力。据新华保险2022年年报显示：2022年公司的内含价值为2555.82亿元，较上年末下降1.3%；新业务价值为24.23亿元，同比下降59.5%。而新业务价值从近四年来其实一路在持续下滑，从97.79亿元滑落至2022年的24.23亿元，甚至不足2019年的四分之一，而这对未来的利润显然也不是什么积极的消息。这也是新华新班子需要面对的最为严峻的挑战。2022年9月，新华保险发布公告表示，李全被选举成为公司第七届董事会董事长，同时，聘任张泓为公司总裁。李全也是公司自2019年1月万峰辞任后的第三位董事长。并且在3个月之后，新华保险再发公告，聘任王练文为新华保险副总裁。2023年1月份，新华保险内部宣布，于志刚不再担任公司副总裁，岳然、苑超军等三位新华多年老将亦不再担任总裁助理一职。换言之，少见的高管班子大调整后，新班子成立。对于2022年的经营业绩，李全也在业绩交流会上做了相关回应：2022年是整个保险业艰难转型的一年，公司的业务发展趋势与市场趋同，新单业务与市场基本趋同，续期业务保持稳定，稳中有进，始终坚持稳中求进的总基调。可以说，全新的领导团队，也做好了直面压力，寻求反攻的准备。2-Insurance Today-个险轮回：阵痛仍然持续，银保待证明对于一家老牌头部寿险公司来说，个险始终是新华绕不过去的话题。特别是在这个行业转型、代理人高质量发展的大背景下。新华保险2022年报中指出：截至12月末，个险营销规模人力19.7万人，同比减少49.4%；月均合格人力4.5万人，同比减少50.5%；月均合格率15%，同比下降4.1%；月均人均综合产能3237元，同比提高18.8%。尽管从去年情况来看代理人数量腰斩，而在2020年之前，新华保险也走过了一段代理人扩张时期。2018年公司个险营销规模人力为37万人，到2020年，尽管疫情人力扩张困难，依然增至60.6万人。而后到2021年，个险人力已经缩减至38.9万人，到2022年甚至不到巅峰期到三分之一。针对个险人力方面问题，新华保险副总裁王练文在发布会上表示，新华保险在进行主动清虚中，确定了三个步骤，一是提产能，二是优结构，三是稳增长。新华保险表示，“下一步新华保险会在优化结构和稳定增长方面着力，稳定队伍中的绩优人力占比，稳定产品高价值率常年期产品的占比，稳定队伍建设上的投入，而降低在业务推动上的投入，使得公司的发展有一个永续的前提。”在全行业个险受阻的情况下，新华保险将银保渠道提到了更加重要的位置，被定位为“贡献规模，兼顾价值”。据2022年报显示，新华的银保渠道贡献保费439.31亿元，同比增长7.8%，占总保费比例的27%。2019年是新华重启银保渠道的转折点，彼时李全上任总裁。2019年公司银保渠道保费收入同比大幅增加31.2%至272.86亿元，而2018年的银保保费增幅仅有4.3%。而到了2020年，银保保费增幅一路狂飙到45.6%，保费增至397.29亿元，而在2020年当年，新华资产也突破万亿元。保费的大规模增长，为新华保住了大盘的稳定的增长，尤其是重返第一梯队战略下，更是起到举足轻重的作用。然而到了2021年，银保保费增幅已降至2.54%。而银保保费的价值率始终也难以达到一个能足以代替个险的水平，使得新华保险这几年的新业务价值逐年递减。新华在对待银保渠道上，2019年前后形成了较为鲜明的对比，而这也取决于这一时期前后决策者对于银保的不同态度。随着整个行业银保产品策略的不断发展，银保渠道能否真正有效地形成贡献价值仍还是未知。对于银保渠道，王练文表示：近年来，公司持续重视银保渠道，因为是国有体制，所以公司与银行的渠道关系很稳固，特别是大型银行，公司推出的产品契合银行客户的保险需求。未来，公司将进一步关注和支持银保渠道发展，使其能为稳定规模、突出价值做出更大贡献。3-Insurance Today-第二增长曲线：重拾养老社区，高举财富管理+康养曾经在2020年的公司开放日上，时任新华保险总裁的李全对新华的下一步畅谈：未来三五年公司将打造统一财富管理平台。这是在新华“资产负债双轮驱动、规模价值全面提升”模式下提出的明确目标。去年公司利润下滑34.3%，据年报显示，利润下滑主要源于投资收益的减少。去年公司实现投资收益531.88亿元，同比减少11.67%。从去年的情况来看，尽管资产规模上行，然而投资收益的减少以及利润的下滑，说明新华保险资产负债双轮驱动的策略还未显现成效。当然，公司陷入此情形与行业下行周期不无关系。新华保险副总裁杨征表示：“2022年不仅对寿险，对整个投资和资本市场领域来说都是非常艰难的一年。从整体投资来讲，按照我们一贯秉承的价值投资的理念，应该是稳健提升的，可以说寿险投资大起大落是反常现象。去年大家共同度过了非常痛苦和压力的一年，但是今年可以说机遇和挑战都比去年要大得多。”新华保险在2019年提出了寿险主体+财富和康养两翼”的战略，财富管理是一翼，康养战略是另一翼，双翼驱动才有疾风起的效果。新华是业内最早提出发展康养产业的险企之一，早在2012年，就已进场康养布局，但几经波折，实际几无进展。直到2019年，率先布局的新华重新将康养路线提到了公司战略层面。更是在去年，新华发布“十四五规划”：确立了通过推动养老与保险两产业实现协同支撑，打造康养产业链，围绕以中高净值为主的个人客户，解决其养老、医疗等需要，加快产业的投资布局，以“保险+服务”的方式提升保险行业的附加值，推动建立保险客户康养生态圈。未来，新华将围绕京津冀、长三角、珠三角、成渝城市群等热点城市探索养老布局。在2022年业绩发布会上，张泓指出，目前新华保险打造了海南博鳌、北京延庆和莲花池的乐享、宜享、尊享三大产品线，以及新华康复医院和健康管理中心。在康养协同上，2022年累计签署资格函2625份，对应保费45.35亿元；2020年至去年末，累计签署资格函近6000份，对应保费近百亿。同时，张泓还透露，2023年新华保险将设立康养投资的管理平台，采取“轻重结合，以轻为主”的方式开展养老的布局。在“以轻为主”方面，主要采取战略合作模式，从市场上寻找高品质、长期可持续运营的合作伙伴。今年有望落地地方棋子，布局上会取得实质性的进展。后记是在“进”和“攻”上做文章作为行业的头部企业之一，寿险业的一级势力，2022年的新华可以说在行业的艰难下不断招架，尽显守势。不过在这种守势之中，新华也正在积蓄经验与力量，为反攻做足准备。新华保险副总裁兼总精算师、董事会秘书龚兴峰表示：“过去几年我们的队伍下降幅度比较大，公司考虑队伍生存需求而调整策略，这导致十年期以上长期期交下滑。今年我们局面会有所改变，整个市场环境、经济环境、工作环境都将发生改变。今年我们在考核上最大的一个变化，就是把长期期交保费作为一个独立的指标下发到分公司。”对于2023年，龚兴峰还直言，今年公司的总基调是稳中求进、转守为攻，最重要的是在“进”和“攻”上做文章，全面扭转下滑态势，跟上市场复苏趋势，实现核心价值的回升。【今日保】已进驻以下媒体平台今日头条 | 百度百家 | 腾讯企鹅号 | 新浪微博和讯名家 | 金融界 | 东方财富 | 雪球 | 搜狐号大鱼号 | 野马财经 | 号 | 知乎 | 一点资讯抖音 | 微信视频 | 爱奇艺 | B站 | 快手 | 西瓜
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